信用卡還款這個細分領域到底是一片怎樣的江湖?

　　上周推了一篇文，分析微信為什么對信用卡還款服務實行全額收費，沒想到居然招來口誅筆伐，受寵若驚，于是決定再更一波把信用卡還款成本上升的事兒好好說道說道。

　　首先聲明，微信和支付寶用戶到底誰多誰少，報告不是筆者做的，這里就不再討論了(不明白的請參看前文《深度|微信信用卡還款全面收費背后：通道成本壓力提升，用戶規模逆襲支付寶》)。

　　確實，費率成本的集體上升確實不爭的事實。但目前為止，除了微信支付，大多數的信用卡還款軟件都沒有收費。

　　那么，為什么?

　　對企業來講，信用卡還款這項業務最重要的功能是什么?是引流，是獲客。一個活躍用戶的獲客成本是多少?這個價格對不同企業而言是差異或有云泥之別，但互聯網流量價格水漲船高確實不爭的事實。

　　需要明確的是，搞企業不是做慈善，是否補貼用戶，僅僅是利弊權衡之后的商業選擇。只要信用卡還款的補貼成本低于從其他渠道獲取這些流量的成本，企業就愿意貼。

　　一家信用卡管理軟件的業務人士向十字財經坦言，在去年年底代扣通道全面整頓之前，通道成本并不高，支付一些微薄的通道成本來實現用戶引流和維持用戶粘性是許多企業的選擇。“一個用戶一個月貼幾塊，一年也就幾十塊，相較而言，別的渠道獲客成本可能就要幾百。這是一個成本業務，流量變現都得靠其他業務，比如現金貸、分期或者其他。”

　　先來看一看，這些主流玩家們的商業模式和成本結構。

　　信用卡還款業務從流程來講，涉及兩種通道：扣款和還款。扣款是把你借記卡賬戶的資金扣出，還款則是把信用卡的欠款還上。

　　網銀轉賬，自家銀行的借記卡還自家銀行的信用卡，屬于本代本扣款，零手續費，信用中心入賬走超級網銀，也是零成本。但除了網銀轉賬以外，跨行的信用卡還款機構獲取通道的模式也分兩種：直連銀行的模式和基于銀聯銀行卡的信用卡四方場景模式，以及兩種模式的組合拼貼。

　　銀行有沒有動力去與這些第三方還款機構去合作扣款和還款的直連通道?

　　答案是：沒有。對借記卡發卡行而言，扣款就意味著存款流失。對信用卡中心而言，第三方信用卡還款機構太多，除了巨頭，無暇對接。

　　因此，大多數信用卡還款平臺只能轉而從市面上去找通道。

　　目前，網聯還忙于“斷直連”大業，暫時無法顧及信用卡還款這樣的細分業務。就先來看一下基于銀聯模式的信用卡還款業務。

　　“在銀聯的四方模式中，成本是由信用卡中心來承擔的。業務模式分線上和線下。線下成本在3元左右，線上成本則在2元左右，借記卡發卡行拿大頭，剩下的收單方和銀聯進行分潤。”一位接近銀聯的人士告訴十字財經。

　　“在傳統的這個成本結構中，這個價格標準也是很早以前卡中心們達成共識制定的。因為信用卡中心尤其是小銀行的信用卡中心擔心用戶沒有還款渠道。但現在情況不一樣了，市面上還款渠道已經豐富了，對銀行而言，這筆成本就顯得十分多余了。”該人士稱，“以100萬活躍用卡的數量來計算，一年還款12次，1200萬筆，一筆兩塊、三塊一年也是不小的成本。對體量大的銀行而言，成本負荷就進一步上升。所以現在卡中心就不愿意再承擔這個成本。成本便轉嫁到了提供還款服務的這些平臺身上。如果有一天，這些平臺也貼不起貼不動了，就只能由用戶自己承擔。”

　　不過值得指出的是，在市場長期的發展過程中，用戶的免費意識也被培養起來，要改變這一點并不是容易的事。

　　從去年底啟動收費到今年全額收費，微信支付還信用卡收費的事件熱度一直在持續發酵。從市場抱怨的主要情緒來看，一個很重要的點是“為什么支付寶不收，微信要收?”

　　如果僅僅拿支付寶和微信支付兩相比較，支付寶或許確實比微信能扛一些，也更需要扛一些。

　　一者，從定位而言，信用卡還款業務之于支付寶和微信而言，其戰略地位完全不在一個量級。支付寶是專業的支付工具，支付在其業務比重中占絕對主導，作為資金管理的重要手段，信用卡還款業務是不可輕忽的重要業務組成部分，也是保持用戶黏性的重要手段。微信的用戶粘性則來自社交，因為紅包、轉賬等社交場景沉淀下來的資金就已經圈定了一批信用卡還款用戶，而就算因為收費流失了一部分信用卡還款用戶，微信還是微信，不會影響它聊天、刷帖、玩小程序的服務。

　　二者，同樣，因為業務聚焦的重心不同，支付寶的金融渠道能力或者說與各家銀行的合作網絡比財付通更完善更穩定，成本優勢也更強一些。

　　其三，備付金集中存管雖然是趨勢，但畢竟目前還沒全交，目前的利息收入也足以支撐一段時間。但長期來看，支付寶會不會收收費?目前還無法斷言。但即使有一天支付寶也不愿再承受高額的通道成本了，也無可厚非。這就好比天天有人請你吃飯，突然不請了，你能罵人不仗義?當然，你可以選擇不接受，市面上還有云閃付、51信用卡、卡牛、拉卡拉、挖財信用卡管家等等一眾軟件供你選擇，如果你愿意。

　　事實上，像信用卡還款業務這樣的高頻剛需業務，從微信支付分流出來，自然就會有云閃付、支付寶、壹錢包、51信用卡、拉卡拉等各個信用卡還款平臺來承接。從十字財經了解的信息來看，云閃付近來的信用卡業務還款已經表現出了明顯的增量。而當如果所有平臺都不能承受通道帶來的高額成本，收費就會成為通行做法。