中國銀聯16日宣布，由中國銀聯聯合有關方面研發的新一代手機支付業務目前已進入大規模試點階段，試點區域已擴展至上海、山東、寧波、湖南、四川、深圳等六省市。 

銀聯手機支付提速 

　　銀聯的手機支付采用瀚銀科技13.56MHzNFCSD卡模式。該方案代號手付通，最大的特點是通過一個集成了RFID和加密芯片的MicroSD 卡（功能類似PC網上銀行的USBkey）插入手機，實現現場刷手機和遠程網絡支付兩種手機支付形態。其最大的優勢在于可關聯10張銀行卡，并囊括了大額支付在內所有銀行網銀功能，安全性較高。 

　　銀聯手機支付提速是必然，但節奏超出預期。銀聯此前與瀚銀科技合作在上海試點手機支付，與衛士通（非從量收費）合作支付安全算法，試點規模在10萬用戶以內，規模不大，影響力有限，主要是解決內部技術和業務流程問題。鑒于中移動入股浦發帶來的壓力，手機支付推廣提速也是意料之中，但節奏超過我們的預期。 

銀聯推廣難度大于移動 

　　銀聯推廣難度大于移動，因為：第一，銀聯自身資本金只有十幾億，僅一張SD卡需要用戶承擔188元，還有250萬存量POS終端的改造升級，如此規模的投資超出了銀聯的資金能力；第二，銀聯該業務有可能會損害POS機安裝銀行的既得利益，因此銀行動力不足，內部協調困難較大；第三，銀行推廣小額支付投入更大，回報低，安全要求更高，銀行一直興趣不大，而小額支付卻能帶來最佳的用戶體驗，該內生矛盾也會拖累銀聯步伐。 

　　移動推廣手機支付經歷了長時間經驗積累。移動最早從2003年8月開始與銀聯合資成立了聯動優勢，以推進第一代手機支付，采用短信和WAP相結合的方式，但是流程繁瑣，用戶體驗欠佳，進展緩慢；2007年RFID模式的手機支付在日本獲得巨大成功，該方式可以一定程度上屏蔽銀聯，因此受到移動高度重視。綜合考慮了技術可行性和戰略主導思路后，最終形成了今天的2.4GHzRF-SIM卡方案，該方案還在不斷的改善和演進中。 

移動銀聯競爭合作 

　　移動與銀聯從合作到對立，再走向合作是大勢所趨。移動與銀聯從一開始的合作推廣第一代手機支付，到目前出于自身利益的各自為戰是新興行業初始階段的必然過程。但隨著用戶認知和需求的不斷提升，雙方都有彼此合作降低制度成本和經濟成本的內在動力，中央政府也會從中斡旋以免發生體制內惡性競爭。因此，未來雙方在支付結算和受理終端領域的合作也是大勢所趨。 

　　產業鏈將直接受益于手機支付的井噴式發展。我們認為未來兩年手機支付行業將是基礎設施/服務投資爆發，應用平臺初具規模，增值服務不斷創新，綜合平臺初見端倪。行業發展的關鍵催化因素包括：RF-SIM/RF-POS放量，第三方支付牌照發放，TD用戶放量和手機支付與實體金融在消費金融領域的融合。