云游戲優勢眾多，不僅破除了硬件壁壘、大幅降低游戲門檻，還豐富了游戲場景。但由于云游戲對網絡要求較高，現階段網絡速度、延遲等指標均未能滿足云游戲正常運行的要求，導致云游戲平臺未能提供與主機等設備同等的游戲體驗。

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傳統游戲受硬件承載能力限制明顯，云游戲引發未來游戲新遐想

傳統游戲方式要求用戶將游戲文件下載至本地終端，游戲主要依靠本地設備運行，因此游戲體驗與硬件性能成正相關關系，游戲受硬件設備承載能力限制明顯。云游戲基于云計算技術，將文件讀取、運行、畫面渲染等工作交由云服務器執行，最終把渲染出來的視頻畫面通過網絡傳送到終端，無需下載或加載資源到本地設備。在云游戲模式下，本地設備上不需要安裝游戲，因此各終端設備均可運行各類游戲。云游戲解除了硬件性能對用戶的限制，即用戶通過任何顯示設備即可無門檻、低成本地進行游戲。

云游戲行業定義

云游戲是以任一具有視頻解碼功能的終端為客戶端設備，通過高速網絡與云服務器進行數據交換，由云服務器執行計算與畫面渲染的游戲類型。云游戲平臺是云游戲企業提供云游戲服務的主要方式，這一服務方式稱為GaaS(Game as a Service，游戲即服務)。

云游戲運行示意圖

來源：頭豹研究院編輯整理

中國云游戲行業產業鏈分析

中國云游戲行業產業鏈上游環節參與主體為游戲研發商、云計算服務提供商、通訊服務供應商和硬件供應商，產業鏈中游環節參與主體為云游戲平臺，產業鏈下游環節涉及云游戲接入終端和游戲用戶，其中云游戲接入終端涵蓋智能電視、機頂盒、平板、智能手機、PC和主機等設備。

中國云游戲行業產業鏈

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★ 上游

中國云游戲行業產業鏈上游參與主體為游戲研發商、云計算服務提供商、通訊服務供應商和硬件供應商：(1)游戲研發商：由于云游戲平臺數量不斷增多，游戲研發商可選擇的發行商顯著增多，游戲研發商的議價能力持續提升;(2)云計算服務提供商：云計算服務提供商對于云游戲的發展至關重要，其通過底層能力的輸出，為云游戲奠定堅實的技術基礎，從而帶動后端內容以及配套硬件的發展，因此擁有核心技術的云計算服務提供商在產業鏈具有較高的議價權;(3)通訊服務供應商：由于云游戲對網絡通信能力要求較高，因此在5G商用時代，具備快速、穩定網絡條件的電信運營商將具備更強的議價能力;(4)硬件供應商：在云游戲模式下，凡是支持視頻解碼功能的終端，均可暢玩各類3A游戲大作，云游戲可擺脫硬件束縛，因此硬件制造商在云游戲行業產業鏈的議價能力大幅降低。

★ 中游

中國云游戲行業產業鏈中游參與主體為云游戲平臺。云游戲平臺的運行必須借助高速網絡以及覆蓋面積較大的數據中心才可給予客戶良好的游戲體驗。此外，云游戲平臺還需提供大量優質的游戲產品以吸引用戶;自研以及和第三方簽訂授權協議將是平臺主要的產品來源。

★ 下游

中國云游戲行業產業鏈下游涉及云游戲接入終端和游戲用戶。在游戲用戶層面，云游戲行業尚未解決延遲問題，短期內仍不適用于實時競技類游戲，非實時競技類游戲用戶有望成為云游戲的首批用戶。在針對云游戲行業進行的訪談調研中，一位來自大型互聯網廠商的云游戲部門負責人表示，反恐精英online、穿越火線等實時競技類游戲要求選手的反應時間在20毫秒以內，這類游戲的愛好者能明顯體會云游戲造成的遲滯感，即使是當前最先進的云游戲技術也難以消除其影響，因此云游戲短期內仍難以得到實時競技類游戲用戶的認可。而單機游戲、在線休閑游戲等非實時競技類游戲的用戶由于對游戲的延遲要求較低，因此對云游戲的接受意愿更高，將成為云游戲平臺發展初期的目標用戶群體。

中國云游戲行業市場規模分析

云游戲行業技術先行，未來市場爆發可期。云游戲技術與其商業理念并非新鮮事物，發展至今已有超過十年歷史。云游戲優勢眾多，但行業發展至今仍未得到較好的市場推廣，究其原因在于網絡層難以實現低時延的快速傳輸，進而導致云計算平臺能力難以得到完全釋放，以及在現有網絡帶寬不足的條件下，網絡波動、其他設備占用等問題惡化了云游戲體驗。2018年，中國云游戲行業市場規模為4.6億元，與中國游戲行業2,144.4億元的市場規模相比，占比不足1%。但從增速來看，云游戲行業市場規模增速迅猛，近五年年復合增長率高達97.9%，遠高于游戲行業的17.0%。未來五年，5G商用時代的到來將有效解決網絡帶寬不足和延遲久的問題，中國云游戲行業規模將持續擴大。

云游戲行業規模得以快速增長，主要得益于以下四點因素：(1)云游戲破除硬件壁壘，大幅降低游戲門檻，為游戲帶來海量的潛在新玩家，推動行業擴容;(2)中國云計算行業發展迅猛，為云游戲行業的發展奠定了基礎;(3)由于云游戲的游戲主體在云端，反盜版和反外掛難度大幅度降低，從根本上打擊了盜版游戲的黑色產業鏈，為中國游戲研發提供了健康的發展環境;(4)云游戲作為刺激游戲行業發展的新動能，其布局受到了各方的高度關注，如騰訊、阿里巴巴、華為等巨頭紛紛布局云游戲市場，巨頭布局將加速云游戲行業的發展。

中國云游戲行業市場規模，2014-2023年預測

來源：頭豹研究院編輯整理

中國云游戲行業驅動因素分析

★ 云游戲破除設備壁壘，從供給到需求全面提升游戲行業的整體質量

在游戲史上，游戲體驗與硬件性能成正相關關系，游戲受硬件設備承載能力限制明顯，云游戲的出現破除了硬件設備壁壘。在云游戲模式下，云服務器作為統一后臺可替代硬件設備為用戶提供持續性的高處理能力，實現從供給到需求全面提升游戲行業整體質量的目標，形成新的正向循環。

★ 云計算技術的快速發展為云游戲行業的發展奠定基礎

云游戲在云端的運算、畫面渲染等過程需要專業的硬件與技術進行支持，其中對云游戲影響最大的因素分別為云服務器、云服務節點數量以及虛擬化技術：(1)云服務器：云服務器是云游戲運行的平臺，現階段云服務器在中國的獲取難度不高，且核心技術自主化程度較高，云游戲行業對云服務器的定制化需求可得到滿足;(2)云服務節點數量：云服務器節點在中國呈現快速發展態勢，阿里巴巴、騰訊等廠商云服務節點覆蓋全球并可廣泛進行鏈接，中國廠商云服務節點的布局對于游戲行業在未來的發展起到支持作用;(3)虛擬化技術：現階段中國各大云服務商(如阿里云、騰訊等)已具備GPU虛擬化的能力，中國虛擬化技術發展已較為成熟。綜上所述，中國云計算行業在全球范圍內發展態勢良好，可為中游云游戲平臺的搭建提供堅實的技術基礎。

★ 5G技術落地將助力云游戲行業的發展

由于云游戲對網絡的要求極為嚴格，尤其是對網絡速度、帶寬以及延遲方面的要求均較高;而5G帶寬的速度約4G的40倍，延遲僅為4G的0.1倍，可有效解決網絡的延遲問題。因此，5G商用時代的到來將掀起云游戲產業新一輪的變革，其高速率、低時延、低抖動的網絡特性可為云游戲提供理想的連接架構，支持更高的游戲畫質和更流暢的交互體驗，并有效降低單位用戶服務成本，讓用戶享受更高質量的游戲體驗。

中國云游戲行業驅動因素

來源：頭豹研究院編輯整理

中國云游戲行業發展趨勢

★ 云游戲促使游戲行業走向高質量發展之路

在云游戲模式下，用戶無需下載和安裝游戲，即點即玩，可在短時間內接觸多款游戲產品，因此用戶對游戲在玩法創新和游戲運營上的要求會顯著提高。此外，隨著云游戲的普及，用戶獲取優質游戲的硬件門檻降低，在云游戲平臺用戶可暢玩各種3A巨作大型游戲，大量用戶將逐漸向精品化游戲集中，精品游戲將更具優勢，促使游戲行業走向高質量發展之路。

★ 盜版游戲、游戲外掛等問題有望徹底解決

云游戲從根本上打擊了盜版游戲的黑色產業鏈，為中國游戲研發提供了健康的發展環境：(1)云游戲破除了設備壁壘，降低用戶游戲成本，用戶僅需付給云游戲平臺相應的訂閱費用，即可暢玩各類3A游戲大作，盜版游戲市場需求下降;(2)云游戲的游戲主體在云端，杜絕了盜版游戲制作者篡改游戲文件的可能性。

★ 云游戲平臺差異化發展

隨著云游戲行業的不斷發展，云游戲平臺數量增多，多平臺間的競爭關系削弱了平臺的議價能力，這將促使云游戲平臺向不同方向進行差異化發展，包括技術服務、打包價格、獨占游戲內容等。

中國云游戲行業發展趨勢

來源：頭豹研究院編輯整理

深度見解

云游戲優勢眾多，不僅破除了硬件壁壘、大幅降低游戲門檻，還豐富了游戲場景。但由于云游戲對網絡要求較高，現階段網絡速度、延遲等指標均未能滿足云游戲正常運行的要求，導致云游戲平臺未能提供與主機等設備同等的游戲體驗。伴隨著5G商用時代的到來，更快的網絡傳輸速度以及更低的網絡延遲將成為云游戲發展普及的關鍵轉折點。