10月16日，上交所科創板上市委員會召開了2019年第32次審議會議，根據審議結果顯示，深圳市有方科技股份有限公司（以下簡稱“有方科技”）首發過會。

據了解，有方科技在物聯網領域耕耘多年，公司自主研發的蜂窩物聯網無線通信產品主要面向智慧能源、工業物聯網等工業級應用場景，并在車聯網、商業零售、智慧城市等其他領域獲得廣泛的應用，堪稱沖擊科創板的首家物聯網企業IPO。

三大審核意見，三大問詢

公告顯示，科創板上市委對有方科技提出三點審核意見，1、請發行人就高通返利政策如果發生變化可能對發行人經營業績產生的重大影響補充作重大風險提示。

2、請發行人結合其經營活動現金流量持續低于凈利潤和應收賬款占流動資產比例較高等情況，補充披露發行人在戰略發展中長期規劃方面如何平衡市場規模增長與經營績效提升，以及未來對相應財務指標的改善預期。

3、請發行人補充披露，若法院或仲裁機構判定林深違反了競業禁止義務，且發行人必須承擔賠償責任時，由法定代表人本人予以承擔該責任的承諾。另請發行人提供已建立的用以避免未來從同行業公司引進技術人員觸發競業禁止義務而給發行人帶來的法律責任風險的內部控制制度。

此外，上市委會議還提出了三大問題，請發行人代表分析:(1)因對高通返利的會計處理方法導致發行人毛利率出現波動的原因；(2)說明對已獲高通確認但相關產品未實現銷售的芯片返利不作會計處理，是否符合《企業會計準則》的相關規定；(3)分析是否存在因中美貿易爭端導致發行人無法兼顧穩定芯片采購成本和確保芯片供應的風險，高通的返利政策是否可持續，若更換芯片供應商能否獲得同等水平的返利，以及該返利政策的變化對發行人產品定價和市場競爭力的影響程度，并說明相關應對措施。

2.請發行人代表:(1)分析在下游汽車行業銷量整體下滑、中美貿易爭端導致作為發行人主要客戶的美國通用系汽車廠家可能縮減在華投資的背景下，發行人是否可能存在因競爭加劇客戶需求縮減導致收入下滑、毛利率下降的風險，并說明相關應對措施；(2)結合前述風險以及發行人經營活動現金流量持續為負的情況，說明發行人在改善經營活動現金流量狀況方面采取的措施，分析該等措施能否達到預期效果。請保薦代表人發表明確意見。

3.請發行人代表:(1)結合焊接機器人系統集成領域主要競爭對手的營業收入變化情況，說明其營業收入增速相對較快的原因；(2)比較分析競爭對手的核心技術優劣勢，并說明在發行人主營業務行業是否存在較為權威的技術評審機構及相應評審情況；(3)分析報告期內向主要競爭對手采購原材料，是否表明發行人對該等供應商兼競爭對手存在技術依賴。

客戶優質，營收復合增長率為30.32%

有方科技是物聯網接入通信產品和服務提供商，公司主要產品可分為三大類，分別為物聯網無線通信模塊、物聯網無線通信終端和物聯網無線通信解決方案。

圍繞在產品的核心技術方面，有方科技掌握并精通了5項核心基礎技術，并在其基礎上，有針對性地開發并形成了11項特色核心應用技術。公司已經取得了多項自主知識產權，包括4項發明專利、18項實用新型專利和51項軟件著作權。

目前，有方科技的技術先進性獲得了不少優質客戶的認可。公司無線通信模塊已經應用于國家電網招標采購產品；2018年公司4G智能OBD通過北美運營商AT&T嚴格認證，實現對國際車載產品知名供應商Harman和印度大型商業集團Reliance的批量出貨；2018年12月，公司與阿里巴巴達成合作，加入ICA聯盟（IoT合作伙伴計劃），正式成為阿里巴巴集團IoT生態合作伙伴和合格供應商。

報告期內，有方科技營業收入主要來自于主營業務收入。2016年、2017年、2018年和2019年一季度營業收入分別為32，803.75萬元、49，896.92萬元、55，713.56萬元和16，091.13萬元。具體情況如下：

據悉，近三年來，有方科技的營業收入年復合增長率為30.32%，保持較快增長，主營業務收入包括物聯網無線通信模塊、物聯網無線通信終端和物聯網無線通信解決方案的銷售收入。其中，無線通信模塊是公司最主要的銷售收入來源，2016年和2017年占營業收入的比例均保持在90%以上。

2018年有方科技實現向北美市場的國際車載產品知名供應商Harman、亞洲市場的印度大型商業集團Reliance大規模供貨，使2018年無線通信終端銷售收入較2017年大幅增加。2019年一季度公司持續向Harman大規模銷售4G智能OBD產品，無線通信終端收入占比快速提升。

報告期內，有方科技物聯網無線通信模塊和無線通信解決方案主要客戶群體為物聯網終端產品制造商，包括國家電網甘肅省電力公司、上海大唐、三星醫療、威勝控股等規模大的上市公司或知名企業。

募投四大項目，適時推出5G模塊

根據全球移動通信系統協會（GSMA）發布的報告《SpectrumfortheInternetofThings》，2015年全球物聯網規模為0.89萬億美元，預計到2025年全球物聯網市場規模將達到4萬億美元，按此計算，2015至2025年全球物聯網市場規模年均復合增長率為16.22%。隨著物聯網市場進入爆發期，麥肯錫咨詢在其發布的報告《TheInternetofThings:MappingtheValuebeyondtheHype》中預測2025年全球物聯網市場規模有成長至3.9-11.1萬億美元的潛力。

其中，在物聯網的應用領域，NB-IoT、4G模塊占比較大，以及即將商用的5G會有較大的爆發空間。

據招股書披露，有方科技本次募集資金扣除發行費用后，將募資于研發總部項目、4G及NB模塊和解決方案產業化項目、5G模塊和解決方案研發及產業化項目、V2X解決方案及產業化項目等四大項目，以及補充流動資金。

其中，關于5G模塊和解決方案研發及產業化項目，總投資為22，210.51萬元，也是有方科技使用募投資金最多的項目。

有方科技表示，公司堅持技術創新的戰略，從3G時代起即緊密跟隨蜂窩通信技術的演進路線，在4G時代和NB-IoT時代均率先向市場推出成熟的無線通信模塊產品，并取得了較大的市場份額。隨著5G時代的來臨，公司對5G產品進行預先研發，適時向市場推出符合行業需求的無線通信產品，增強公司未來核心競爭能力。

未來，有方科技將繼續順應物聯網與多產業融合、LPWAN（NB-IoT及eMTC）和5G等通信網絡快速覆蓋、物聯網終端需求持續增長的行業趨勢，加大對重點行業的開拓和核心技術的研發投入，進一步實現由物聯網無線通信模塊供應商向包括物聯網無線通信模塊、物聯網無線通信終端和物聯網無線通信解決方案在內的綜合物聯網無線通信產品提供商的轉變。

與此同時，有方科技將繼續鞏固在智能電網等優勢行業的領先地位，并擴大在國內外智慧能源、車聯網、商業零售、工業物聯網、智慧城市及其他新興行業的市場開拓投入，實現產品及方案在多個垂直行業占據較大的市場份額，并最終成為物聯網通信領域的引領型企業。