一周前，市場研究公司Dell'Oro Group發布了一份市場報告，報告中光通信行業已經連續九個季度實現了同比增長，這對于被“疫”所累的全球市場來說彌足珍貴，為何行業能逆勢增長，抱著求知的態度我們走進光通信產業中。

逆的是“疫”順的是“風”

在光通信產業鏈中我們了解到其主要三大應用領域：運營商網絡通信、數通中心 、網絡終端，我們意識到光通信借的是“5G+數字經濟+千兆城市”的三把東風，趁勢起飛。

5G的規模商業超預期

截至2020年底，有59個國家和地區共發布了超過140張5G網絡。全球5G用戶數超過2.2億，發展速度三倍于4G時代 ；約100萬家庭用戶通過5G固定無線接入(5G FWA)實現連接 ；同時5G進入千行百業、使能數字化轉型已成為行業熱點，5G將給運營商創造前所未有的商業價值。

巨大的商業價值加快全球運營商5G基站的建設步伐，據興業銀行研究披露，2019－2025年，我國5G基站建設數量將不斷增長,2019年我國5G基站總數達到13萬個，建設進度實現1．6％；預計到2025年，我國5G基站將全部建設完成，實現成功建設816萬個5G基站的壯舉,5G基站的建設增加了光通信設備陸續采購。

疫情加速數字化轉型進程

對政府和企業而言，疫情讓上云進程整體提前1~3年的時間 ，而隨著人工智能等新技術的成熟，企業數字化的主場景從辦公延展到生產， 行業數字化轉型進入智能升級新階段。不同于第一階段以互聯網企業為主的數字化轉型，以金融、制造、 教育、醫療等為代表的傳統行業，以數據為處理對象，將生產管理系統向云遷移，打通數據全鏈條的流動，在變革過程中，紛紛開展與5G、AI、云、IoT等新型數字技術的融合，以達成企業創新商業模式、增強用戶體驗和提升運營效率的轉型目標。

數字化轉型讓數據流量需求激增，全球互聯網頭部企業加速數據中心的建設，截至 2021 年 Q2，海外四大云巨頭廠商 Amazon、Facebook、Microsoft 和 Google 資本開支合計超 300 億美元，同比漲幅接近 50%，環比漲幅超10%；其中 Amazon 資本開支同比 漲幅超 90%。

Facebook 披露 2021年資本開支預期為 190-210 億美元，相對 2020 年的 160 億美元大幅提升， 并表明今年的主要投入方向為數據中心、服務器、基礎網絡設施以及辦公設施。Amazon、Microsoft 以及 Google 也在財報中披露將進一步加大基礎設施投資以支撐云業務的增長，數據中心建設大大增加了光通信設備的需求。

“雙千兆”政策及疫情下家庭網絡帶寬要求提升

2021 年，我國“雙千兆”計劃無疑將大力推進 10GPON 在電信接入網絡的大規模普及，以確保 2023 年底千兆光纖網絡到 2023 年底覆蓋 4 億戶家庭，10G PON及以上端口規模超過 1000 萬個，千兆寬帶用戶突破 3000 萬戶。

同時，海外疫情的爆發使得居家辦公、社交越來越成為主流方式之一，因此人們對家庭網 絡帶寬的需求越來越高，全球光纖網絡正處于擴建高峰。根據 Omdia 的預測，10G PON 設備的全球市場規模在2021年將達到 30 億美元，到2025 年將超65億美元，CAG達到20%以上，屆時大部分 OLT/ONU 都將具備10G的能力。

光通信借的東風能持續多久

我們知道，影響一個行業持續增長需具備的因素有外部因素和內部因素，內外匹配是行業持續增長的驅動力，對此我們大致可以概括為：

·行業市場需求是否持續增長

·外部政策能否不間斷加持

·行業企業有否審時度勢能力

光通信具備持續增長哪些條件：

下游應用市場需求持續增長

據相關數據顯示：5G建設周期是5-7年，5G基站的建設在5年內每年將保持20%以上增長；政企數字化轉型及人工智能商用益發成熟，數據中心建設未來幾年達到12%年均復合增長率。下游應用市場需求持續穩定增長讓光通信整個產業鏈市場需求增長可見。

國家“十四五”及“千兆城市”雙計劃加持

十四五規劃明確:“到2025年數字中國建設需取得決定性進展，信息化發展水平大幅躍升”目標,數字化發展進程進入快速通道;加上“千兆城市”計劃龐大的千兆網絡覆蓋,給光通信增長提供足夠養料。

頭部企業重點布局

根據幾家行業頭部企業財報來看，企業重心布局在5G商用及數字經濟轉型上，其產出已經成為公司營收主要來源。

數據來源:中興通訊2020年年報

綜上所述，我們可以得出結論：光通信是能保持中長期增長的。

機危并存，東風來的路上會遇到哪些挑戰

我們再從頭部企業年報中來看，5G基礎建設全面落地是需要周期的，目前雖能保持增長，但是從短期來看增長速率是較緩慢的，并且其受政策影響較大，國外政治環境的不穩定給行業增加風險。

數據來源：華為年報

行業增長最快的是企業業務，數據中心投資是全球大企未來的重點投資，但是目前該行業整體營收占比還不算高，需要我們企業根據自身情況來布局。

疫情現在已經進入常態化，短時間無法消除影響，其對行業終端業務影響最大的，并且競爭最為激烈的，2020年不少企業因其在消費終端過多布局，在東風下業績不增反減。行業增長不僅依靠大廠，中型企業的拉動至關重要，我們如何讓企業往產業高端，減少惡性競爭是需要我們企業思考的問題。

寫在最后

光通信連續九個季度增長并不是偶然事件，在風口加持下其增長會是中長期的態勢，作為深處我們行業整體利好的企業來說，結合企業自身優勢，選好重點布局賽道，只有企業發展好了行業才能發展，是保證行業持續增長的重中之重，修好內功，待“5G”浪漫時，行業更好的春天就會到來。