億陽信通公司是國內電信運營支撐系統的龍頭廠商,預計傳統電信運營支撐系統行業增速維持在15%左右的水平,三網融合為公司帶來快速成長的市場機會。公司預計廣電對運營支撐系統的投入力度會在短期內超過運營商。目前公司參與廣電網絡相關規劃與技術方案相關的工作,為公司在這個更加廣闊的市場里取得優勢預設了條件。

      公司智能交通業務迎來黃金發展期。公司上半年ITS 業務合計簽約3.4億元人民幣,合同金額已經超過去年全年簽約數。樂觀預計全年合同量有望翻番,但由于項目建設周期及驗收周期較長,大部分收入將在明年體現。

      公司上半年在物聯網領域的布局取得了新進展,公司作為“物聯網北京市技術轉移中心”合作單位中唯一一家企業單位,承擔了工程主承建商的任務。下半年投資成立專門的公司從事物聯網領域內的工程建設,從客戶實際需求出發,培育系統集成、應用軟件開發、網絡運營及信息服務等有效的實際應用。

      公司手機支付業務目前已建立穩定的商業模式和產業鏈合作關系,業務開發按計劃進展順利。公司擬投資成立專門從事“電子錢包和手機支付”的控股公司,在未來三年中成為領先的電子錢包和手機支付運營領導品牌,使之成為公司新的利潤增長點。

      我們預計公司10年、11年每股收益分別為0.22 元和0.29 元。給與公司“謹慎推薦”投資評級。