上海市商業(yè)投資集團有限公司董事長施雷

　　“我們現在資金規(guī)模夠投一兩百家企業(yè)的，這些種子投下去，過幾年都會成為非常不錯的公司。”

　　9月6日，上海市商業(yè)投資（集團）有限公司（上海商投）董事長施雷在接受早報記者采訪時說，目前商業(yè)設施投資在上海商投的投資占比已經很少，未來還是主要做高科技領域的投資，為上海高科技產業(yè)發(fā)展做出自己的一點貢獻。

　　上海商投是國有獨資企業(yè)，前身為上海十大投資公司之一的上海市商業(yè)投資公司，成立于1992年，隸屬于當時的市財貿辦。上海商投早年的投資，主要集中于商業(yè)設施領域，先后參與投資興建了上海商務中心、浦東新上海商業(yè)城(600306)、徐家匯(002561)商城以及武漢上海商城等商業(yè)項目。

　　近年來，隨著上海商業(yè)設施日趨飽和，各種競爭主體日益活躍，大型國有資本在商業(yè)領域逐漸失去優(yōu)勢，上海商投開始將投資觸角伸向高科技領域，謀求轉型。2000年，上海商投投資培育的復旦微電子（08102.HK）在香港上市，上海商投在高科技領域的投資征程邁出關鍵一步。目前上海商投的資產規(guī)模，已從最初的5000萬元增至近25億元。

　　“每個項目都自己去找”

　　上海商投的轉型始于1998年。

　　“我1997年進入商投，之前在另外一家投資公司，原本的投資公司不景氣，來到商投，商投正籌謀著轉型。”施雷說，國有企業(yè)轉型更多是要契合政府思路，當時上海市政府提出了關于科教的政策設想，商投也想在高科技投資領域尋求投資機會。

　　不過，性格直率的施雷強調，國有資本轉型的確更多是呼應當時政府的要求，但具體投什么項目，商投一直是采取主動，“有些投資公司，政府讓干什么就干什么，沒有自己的判斷。我們商投每一個項目都是自己去找的。我們的投資成功率很高。”

　　復旦微電子被上海商投視為心得之作。

　　“我研究生是在復旦大學讀的，專業(yè)也是高科技成果轉化相關的，我對復旦重點實驗室非常了解，復旦也需要外來資本來孵化自己的技術。”施雷說，時任商投董事長陳曉宏在思考商投轉型，商投正在找新項目，覺得復旦重點實驗室是個不錯的選擇，而雙方都有需求，最終達成了合作。

　　1998年，復旦微電子設立，由上海商投控股，施雷出任董事總經理。復旦微電子1998年成立，由上海商投控股，施雷出任董事總經理。2000年，復旦微電子在香港創(chuàng)業(yè)板上市，成為首個在香港創(chuàng)業(yè)板上市的國內集成電路企業(yè)。2011年，復旦微電子稅后銷售額6億元，凈利潤1.2億元。

　　施雷介紹，復旦微電子除了普通的民用芯片外，還承擔很多國防項目，“與眾多海歸創(chuàng)業(yè)的洋派集成電路企業(yè)不同，我們完全是本土成長起來的，而且我們有自己的技術研發(fā)，基礎很厚，代表中國技術進步的水準。”

　　接連發(fā)力創(chuàng)投引導基金

　　復旦微電子的成功，給上海商投吃下了定心丸。

　　2005年，上海商投又與復旦企業(yè)發(fā)展公司組建了科技企業(yè)直投平臺復旦科技產業(yè)控股有限公司。該平臺上以復旦微電子為龍頭，帶動了芯片產業(yè)鏈上的一批企業(yè)。據介紹，上海交通一卡通、醫(yī)療社保卡、智能電網類芯片都是由上述相關企業(yè)提供的產品。

　　除了直投項目，上海商投還投資組建多個創(chuàng)業(yè)投資基金，扶持科技型中小企業(yè)。

　　2010年3月，上海商投聯手金融央企東方資產管理公司，發(fā)起組建了上海第一批國家發(fā)改委批準的、有國家引導基金出資的時空五星創(chuàng)投基金，規(guī)模為3.5億元。

　　2012年5月，上海商投與民間私募磐石資本合作的商投磐石創(chuàng)投基金，通過上海市創(chuàng)投引導基金審核，規(guī)模為3億元，民間資本占比超過50%。

　　據透露，上海商投另一與國際化團隊合作的創(chuàng)投基金正在積極籌備中，預計規(guī)模3億元，外資和民間資本占比達到80%。至2012年底，上海商投將初步建成規(guī)模在10億元左右的多元化創(chuàng)投融資體系。

　　時空五星基金副總經理徐心偉告訴早報記者，時空五星成立兩年多，已經投了十幾個項目。目前，有的已經順利退出了。

　　經過多年運營，上海商投已形成了以新一代信息技術為核心的新興產業(yè)企業(yè)集群，業(yè)務涵蓋射頻識別（RFID）產業(yè)鏈、嵌入式軟件、電信增值服務、移動通訊應用、新媒體、電子商務、軟件及系統(tǒng)集成等多個細分行業(yè)。

　　上海商投模式

　　與高校“攀親”，發(fā)展高校實驗室里面的“種子”，以企業(yè)為主體，組建產學研一體化平臺，堪稱上海商投運營模式的一大特色。

　　據了解，除了復旦大學，上海商投與同濟大學、中國科技大學、電子科技大學、廈門大學，也都保持長期的合作關系。

　　產學研一體化的提法，由來已久，但企業(yè)和高校的合作往往會出現各種各樣的問題，高校研究最終被成功商業(yè)化的案例并不多。施雷說，有的高校認為，自己的技術、研發(fā)成果是寶貝，涂脂抹粉后給企業(yè)看。而企業(yè)實際接手后，看著這些所謂的技術成果，并沒有校方介紹得那么好，心里有落差，雙方合作就有很多矛盾。

　　“商投和復旦大學合作，我們雙方都不計較現在，而是看未來。要看這些技術成果由我們組建公司商業(yè)化運作后，未來能帶來什么結果，雙方都把現在的技術孵化好，而公司由商投控股，復旦參與的技術人員如果愿意加入公司，都要全心全意，否則就不要進來。”施雷說話不喜歡拐彎抹角。

　　據介紹，上海商投直投的公司在組織架構上，會考慮技術方相關人員的實際權益。在幫助科研團隊設計企業(yè)時，會考慮團隊的股權激勵、技術入股、知識產權歸屬等問題，以保證核心團隊不流失。

　　此前的8月29日，上海商投組織了一場“科技創(chuàng)新論壇”，并發(fā)起成立了“商投集團科技企業(yè)沙龍”。受邀參加論壇的，除了上海市發(fā)改委、國資委、經信委、科委等相關部門，還有6家上海商投直投并管理的科技企業(yè)、10多個科技創(chuàng)投項目，以及一家創(chuàng)業(yè)投資公司、一家科技產業(yè)控股公司、一家實業(yè)投資控股公司和3家創(chuàng)業(yè)投資基金。

　　就記者所見，上海商投的辦事效率頗高，有別于國企給人的刻板形象。

　　“我36歲就成了商投的總經理。我是后來才加入的，排在我前面資格比我老、經驗比我多的人多得是，但大家推舉我做總經理。這說明商投的文化好，看重能做事的人。我做了總經理后，也不搞一朝天子一朝臣，還是用之前的員工。現在我做了董事長，你看我們的管理團隊每個人的精神面貌都很好，這是商投一貫的文化。”施雷說。

　　未來5年計劃推動3-4家關聯企業(yè)上市

　　基金公司的經理們每天都在忙著看各種中小高科技企業(yè)。

　　時空五星基金副總經理徐心偉說，在與民營風險投資爭奪投資項目時，國有基金有明顯的優(yōu)勢。被投企業(yè)一般更信賴國有資本，而民營資本會讓中小企業(yè)創(chuàng)始人感到壓力。

　　“除了資金外，我們還有一系列的服務，比如管理的培訓、政府相關政策爭取乃至上市的輔導等，國有資金與政府打交道資源更多些。”徐心偉舉例說，有一家企業(yè)只跟他們談了一個多小時就定下來投資，“而且我們對它的估值，比私募要低一些，企業(yè)最終也接受了。為何接受我們呢？原因就是上述這些。”

　　按照上海商投的規(guī)劃，未來5年內，上海商投將繼續(xù)承擔8-10項國家級科技項目；推動3-4家資本關聯企業(yè)上市；主營業(yè)務收入從2011年底的7億元增長至21億元；凈利潤從2011年底的1.5億元增長至4億元；企業(yè)科技活動經費占銷售收入比重達到10%；資產證券化率達到50%以上。

　　上海商投列出了未來四個重點關注領域：

　　在新一代信息技術領域，推進針對射頻識別、傳感網絡、安全控制和無線傳輸網絡等物聯網關鍵技術的攻關和應用；結合智能電網改造及保障房建設，開展自動化智能電度表控制技術研究和應用；利用射頻識別與近場通訊技術，建立智能移動應用平臺，進行基于移動終端的無線支付技術研究、應用。

　　在高端裝備制造領域，結合北斗系列衛(wèi)星定位導航系統(tǒng)戰(zhàn)略建設目標，開展用于北斗衛(wèi)星系統(tǒng)信號與處理專用芯片的開發(fā)與檢測；針對航天航空抗輻射應用要求及“核高基”科技重大專項的開展，研制可用于航天航空大容量閃存FLASH芯片、高精度控制百萬門級抗輻照FPGA。

　　在節(jié)能環(huán)保領域，開展基于LED顯示光源控制終端研發(fā)及能源耗損檢測平臺建設；開發(fā)應用于電能分時控制的計量、計費集成電路芯片及相應控制系統(tǒng)；與“復旦水務”合作，建設污水處理與監(jiān)控信息化管理平臺。

　　在新能源汽車領域，結合新能源汽車研制戰(zhàn)略，開展基于集電子、通信、網絡、嵌入式等技術為一體的高端車載綜合信息服務系統(tǒng)的研發(fā)；研發(fā)新能源汽車電源控制與管理系統(tǒng)，開展基于諸如充電樁應用和管理專用芯片設計技術以及嵌入式軟件的研究。

　　施雷說，上海商投目前發(fā)展勢頭很好，只要不折騰，接下來發(fā)展前景會非常不錯。(RFID世界網編輯整理)