6月13日，余額寶試運行。

　　6月17日，新聞發布宣布正式上線。

　　不管爭論多么激烈，或者有人還是感覺懵懂，但是，熱衷網購的人們，對每天幾角幾分的“正能量”充滿好奇，“試起來再說”就是一種簡單的快樂。

　　昨天，余額寶用戶數突破100萬，僅僅用了6天時間。第100萬位用戶來自甘肅酒泉。

　　截至2012年12月31日，國內所有個人有效基金賬戶數為7630.14萬戶。相比之下，短短6天，余額寶合作的增利寶貨幣基金開戶數即突破100萬，速度驚人。也有一些用戶還心存疑問，我們把這些疑問拋給支付寶。

　　如何確保

　　網購時即時贖回

　　與其他貨幣基金不一樣，通過余額寶購買的增利寶貨幣基金用戶更散更小，而且流動性大。

　　當用戶網購時，基金自動實現贖回。也就是以前用支付寶完成付款，現在可以選擇余額寶。在用余額寶付款時，就完成了同價值的增利寶基金的贖回。

　　一般貨幣基金最快是T+1日到賬，而為了不影響購物體驗，這個基金的靈活性還體現在贖回的T+0上，也就是說即時贖回。

　　有讀者疑問，我把支付寶的錢投入了余額寶，余額寶幫我購買了增利寶，而增利寶作為貨幣基金它的基本操作是購買國債、銀行定期存款等。

　　那么，當我要用錢時，你馬上就能把錢還給我，這錢是哪里來的呢?

　　記者向支付寶以及天弘采訪了解到，在日常中，支付寶用戶有贖回，也有用戶在轉入，再通過一定保證金的保障，這樣一種即時的小金額支出是沒有問題的。

　　雙11大促時

　　能保證即時贖回嗎

　　那么，碰上類似雙11這樣的大促，也就是當大家都在購物，贖回時，資金池會不會捉襟見肘?

　　相對于傳統基金，其實互聯網基金對整個流動性可以有更好的預估。

　　天弘相關負責人說，傳統基金對客戶的投資行為判斷可能80%靠想象，而增利寶的需求可能80%靠科學運算。

　　支付寶相關人士說，雙方合作還有一個重要基礎：支付寶向天弘提供了這么多年來支付寶交易數據和記錄。這些數據和記錄有助于天弘掌握支付寶用戶規律。他們能夠根據這些規律踩著節點提前布局，比如在產品的匹配上，有一個月的、三個月的、一年的，做流動性和收益性兼顧的流程優化。

　　說得再通俗一點，今年雙11大促，增利寶會將自己購買的大多數投資產品在大促前全部贖回，基金公司本身還會預留部分現金，將資金池裝得滿滿的，等待著宏偉的開閘放水。

　　支付寶

　　今后或推分級理財服務

　　說到底，余額寶就是一個通道，通過支付寶和基金公司的系統對接，將支付寶余額轉入余額寶的過程，實現為用戶完成基金開戶、基金購買的過程。

　　增利寶是第一個，天弘吃了頭口水，但是，它絕對不會是唯一。

　　阿里小微金融服務集團國內事業群金融事業部總監祖國明說，將來余額寶可能有更多的基金用戶選擇，“目前已有20多家基金公司給我們打了電話，尋求合作”。

　　新一輪競爭已然展開，基金公司都在試水網售，而更多的第三方支付平臺也會跟進效仿支付寶。

　　另外，從產品多元化的角度來看，支付寶相關負責人說，余額寶是最底層、最基本的產品，支付寶賬號有不同的層級，不同的分級，這些用戶享受的互聯網理財服務可能就是不一樣的。

　　支付寶

　　圖的是個啥

　　盡管支付寶口口聲聲這么做主要是為用戶提供增值服務，而從現實來看，鼓勵用戶將原本存放于支付寶的錢轉入余額寶去購買基金，余額寶頂多提供的是一個便利服務和獲得一點支付費用，貌似好處確實不大。倒是天弘借此獲得了一筆巨大的客戶資源和資金。

　　那么，支付寶圖的是什么?

　　有接近互聯網金融的人士分析，支付寶推出余額寶，有一大目的是提高用戶粘性，與其他網商競爭，比如京東，京東剛買了個支付公司，但是要做到支付寶這樣還頗費時日。另外，目前大約有30%的用戶習慣先給支付寶充值再消費，當充值能夠產生收益時，也會吸引不少人將銀行的活期存款轉入余額寶。

　　不過，撼動或者叫板銀行的說法是不準確的。安邦資訊對此評價：就像阿里金融推出的阿里貸一樣，短期來看，這些互聯網金融都是噱頭大于實質的，還遠不足以撼動銀行業。最關鍵的一點是，即使阿里巴巴在中國互聯網行業中是個大塊頭，但和銀行業相比，阿里金融的體量依然是微不足道的。