10月16日，工信部公布了2017年智能制造試點97個示范項目名單，包括樂普醫療、福田汽車、京東方A、中興通訊、國電南自、中天科技、通鼎互聯、浪潮信息、光迅科技、均勝電子、中聯重科、億緯鋰能等在內的多家A股公司項目入選。此外，工信部還明確了未來一階段對中國制造2025的資金支持方向，根據目前“中國制造2025”整體進展，制定了包括物聯網、新材料、智能家電和高端消費電子、工業控制系統信息安全保障能力、嬰幼兒配方乳粉行業質量安全追溯體系等 25個具體的重點任務。

　　2025年邁入制造強國

　　早在2015年，“中國制造2025”即被首次提出，作為中國政府實施制造強國戰略第一個十年的行動綱領，2025 年邁入制造強國行列的目標得以確立。2016年發布的《智能制造發展規劃(2016-2020年)》則更全方位地為“十三五”期間智能制造的發展指明了具體方向。“中國制造2025”明確的“三步走”的戰略目標著眼于新中國成立一百周年時，綜合實力進入世界制造強國前列的最高目標，其長期影響不容忽視，后續相關扶持政策也有望延續。

　　無論是中國的“智能制造 2025”，還是德國的工業 4.0、美國的工業互聯網，其目的都在于通過深化信息技術與互聯網技術對制造業的全面升級和深度結合，從而提高制造效率。據估算，1%的制造效率提升將帶來 10萬億美元的全球GDP增長。隨著我國人口紅利的逐漸喪失，人工工資上升對制造企業成本端構成較大壓力，制造行業作為典型的勞動密集型行業，人工成本的大幅上升與勞動力人口的快速下降對企業的生存產生嚴重威脅，倒逼企業降低生產成本，提高生產效率。數據顯示，2004年至2014 年，中國成本競爭力下降了5%-9%，中國相對美國的工廠制造業成本優勢減弱到 5%以下。為了降本增效，由政府力推、企業力行的“機器換人”潮正加快部署中，“機器換人”的不斷推進，加速了我國工業機器人、工業軟件行業成長，對相關企業形成利好。

　　2011~2015年，中國工業機器人進口量和進口額連續5年均居世界第1位，“中國制造2025”戰略在2015年兩會提出，與德國工業4.0戰略出臺時間較近，因此被看作中國工業4.0計劃。雖然我國尚處于工業2.0向工業3.0過渡的階段，但我國制造業體系完備，工業產品市場規模大。2016年，我國工業增加值占GDP比重達到40%，同時，政府積極推動，推出“中國制造2025”等利好政策，申萬宏源表示，我國工業4.0相關的工業軟件、機器人、智能機床、物聯網、智能物流標的將充分受益。

　　機器人：中國已成為全球工業機器人第一大市場

　　工業機器人是打造自動化工廠的重要組成，可有效提高生產效率、降低成本和控制質量。2017~2020年全球工業機器人預期平穩增長，根據國際機器人聯合會估算，2017~2020年，全球工業機器人年均銷售額預計為173億美元，年均銷量預計為39萬臺。相比于2013~2016 年，年均銷售額提升約 55%，年均銷量提升約70%。中國自2013年開始成為全球工業機器人第一大市場，制造業“機器換人”需求旺盛。據估算，2017~2020 年，中國工業機器人年均銷量預計為 14.8 萬臺，年均復合增長率為 21%。中國工業機器人銷量占全球比例預計從2015年的27%提升至2019年的39%。

　　機器人產業鏈的上游是核心零部件的生產，包括控制器、伺服系統、減速器;中游是機器人本體的生產;下游則是機器人的系統集成和行業應用。從產業鏈條上看，機器人核心零部件、本體、系統集成及行業應用是創造利潤的重要環節。2016 年，工信部、發展改革委、財政部聯合發布了《機器人產業發展規劃(2016-2020年)》，規劃明確提出，到2020年，力爭培育3家以上具有國際競爭力的龍頭企業，打造5個以上機器人配套產業集群，在高端市場的占有率達到 50%以上。這意味著中國機器人產業未來的發展方向是從產業鏈中的低端水平向高端水平逐漸轉移。因此以技術自主創新為突破口，尋求核心零部件國產替代，并在已有的市場份額中做深做細，推動用智能裝備對機器人升級，擴大機器人應用領域，形成規模化生產。

　　目前國內的埃斯頓、匯川技術、華中數控等上市公司在伺服電機和驅動器領域也有所建樹，致力于國際化水平的產品質量，占據了一定的市場份額。目前國內還沒有能夠提供規模化且性能可靠的精密減速器生產的企業，部分企業在精密減速器方面的研發在穩步推進，上市公司秦川機床、上海機電、雙環傳動已經涉足精密減速機領域。

　　物聯網：5G提前商用助力，行業整體應用望快速打開

　　日前，備受關注的中國電信NB-IoT模組第一標招標結果出爐，總規模高達50萬片，由深圳市中興物聯科技有限公司獨家中標，中標價格為每片含稅36元人民幣。10月12日，中移動公布111萬副NB-IoT天線招標結果，盛路通信等天線廠商中標。伴隨物聯網上游芯片技術加速成熟、行業需求不斷提升，運營商的物聯網網絡建設正加速推進，物聯網的整體應用局面也有望快速打開。產能方面我國NB-IoT相關廠商已具備芯片、模組的規模化出貨能力，并在系統平臺方面大力布局， 初步形成了完整的產業鏈。機構表示，2017年是我國NB-IoT規?；逃玫脑?，我國在 NB-IoT網部署規模方面已在世界范圍領先。

　　5G作為物聯網應用的革命性底層升級，展現全新的網絡架構，網絡性能相較4G實現10倍以上的躍升，超高可靠性、超低時延特性從根本上大幅提高物聯網通信效率。當前，5G網絡已進入商用倒計時，2019 年預商用，2020 年發牌大規模商用，5G提前商用將助推行業全面信息化的發展進程。

　　中信建投看好物聯網相關廠商，具體包括： 1)通信模組廠商。無線模組作為物聯網設備實現“聯網”和“定位”的關鍵器件，將會充分受益物聯網連接數的快速增長。相關廠商有移為通信、高新興、廣和通( A 股首家無線模組上市公司)、中興通訊(擬推出 NB-IoT 等模塊);2)云平臺廠商。物聯網平臺為未來物聯網市場中占比最大的產業鏈環節之一，既要承載后臺云端，還起到了自上而下連接系統的作用。相關廠商有宜通世紀、拓邦股份、高新興、和而泰。3)導航定位廠商。位置信息為物聯網不可或缺的重要信息，應用范圍廣泛，相關標的：海格通信、振芯科技、合眾思壯等。